نظرة عامة على السوق التضخم الأمريكي مستقر، والمركزي الأوروبي يثبت أسعار الفائدة، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل قمة قياسية غير مسبوقة

• مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المطمئن يعزز توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة
• الدولار الأمريكي يتراجع أمام جميع عملات مجموعة العشرة
• البنك المركزي الأوروبي يترك أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعًا.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل قمة قياسية غير مسبوقة فوق 6590.
• الذهب يتحرك في اتجاه صعودي ولكن التصحيح قد يكون في الانتظار.

كان أسبوعًا مليئًا بالمخاطر السياسية، والضبابية الجيوسياسية، والأحداث الاقتصادية المهمة.

على الرغم من الحذر، سجلت الأسهم مكاسب بفضل التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

في يوم الخميس، أدى تقرير التضخم الأمريكي المطمئن نسبيًا إلى تعزيز هذه التوقعات حيث تأهب المتداولون لقيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى في عام 2025.

سجل التضخم السنوي ارتفاعًا بنسبة 2.9% متوافقًا مع التوقعات، فيما صعد التضخم الأساسي هو الآخر بنسبة 3.1% متوافقًا مع توقعات السوق أيضًا. وتأثرًا بذلك، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي غير مسبوق بينما انخفض الدولار الأمريكي أمام جميع العملات الرئيسية. وارتفع الذهب في بادئ الأمر قبل أن يواجه المقاومة عند مستوى 3640 دولار.

يتوقع المتداولون بشكل شبه مؤكد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض سعر الفائدة في شهر سبتمبر، مع احتمال بنسبة 83% لخفض ثانٍ في شهر أكتوبر، وبنسبة 95% لخفض ثالث في ديسمبر.

وأدى ذلك إلى تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (USDInd) لدى FXTM حيث تقترب الأسعار من مستوى الدعم عند 97.15.

وفي أوروبا، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، مُعللاً ذلك بتراجُع ضغوط التضخم واستقرار الأوضاع الاقتصادية. وأدى هذا الموقف إلى تشجيع المتداولين على خفض توقعاتهم بشأن خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في عام 2025 حيث إن الاحتمالات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر قد هبطت إلى 25%.

وكان رد فعل زوج يورو/دولار أمريكي متباينًا تجاه القرار حيث إن الأسعار لا تزال منحصرة في نطاق مقداره 130 نقطة.

وفي قطاع السلع الأساسية، يسجل الذهب ارتفاعًا بأكثر من 5% هذا الشهر - لترتفع مكاسب المعدن الأصفر النفيس في عام 2025 حتى الآن إلى 40% تقريبًا. ولا يزال الذهب يتحرك في اتجاه صعودي قوي بفضل عوامل فنية وأساسية في آن واحد.

وإذا نجح الثيران في دفع السعر مرة أخرى فوق مستوى 3640 دولار فإن السعر قد يعيد اختبار مستوى 3675 دولار ومستوى 3700 دولار.. وعلى الجانب الآخر، فهبوط السعر تحت مستوى 3640 دولار يمكن أن يدفع الأسعار للانخفاض نحومستوى 3600 دولار ثم مستوى 3540 دولار ثم مستوى 3500 دولار.