توقعات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وقرار البنك المركزي الأوروبي: هل ينتظر الأسواق يوم خميس حافل بالتقلبات؟

• المخاطر السياسية في آسيا/أوروبا وتصاعد التوترات في السوق الأوسط تحت المجهر
• من المنتظر أن يؤدي مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إلى تحرك US500 ↑ 1% و ↓ 1.5%
• من المتوقع بشكل شبه مؤكد أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر، مع احتمال بنسبة 80% لخفض آخر في أكتوبر.
• من المتوقع أن يقرر البنك المركزي الأوروبي تثبيت أسعار الفائدة يوم الخميس.
• ويذكر أن زوج يورو/دولار أمريكي (EURUSD) قد تحرك على مدار العام الماضي إما بارتفاع بنسبة 0.4% أو انخفاض بنسبة 0.3% عقب الإعلان.

ارتفعت الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء، كما ارتفعت الأسهم الأوروبية في أعقاب ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى قمة قياسية غير مسبوقة في الجلسة السابقة.

كان أسبوعًا حافلاً بالمخاطر السياسية في اليابان وفرنسا، كما أدى تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى إثارة قلق المستثمرين. ويبدو أن توقعات السياسة النقدية لا تزال تدعم الأسهم الأمريكية، حيث إن المخاوف بشأن متانة سوق العمل الأمريكية تدعم التوقعات بخفض أسعار الفائدة.

يتوقع المتداولون بشكل شبه مؤكد خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا الشهر، كما أن هناك احتمالاً بنحو 80% بخفض آخر لأسعار الفائدة في شهر أكتوبر.

في يوم الخميس، تتجه جميع الأنظار إلى أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي والذي يمكن أن يؤثر على توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

تتوقع الأسواق ما يلي:

• ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي في أغسطس 2025 مقارنة مع أغسطس 2024 بنسبة 2.9% من 2.7%.
• ثبات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس سنوي عند 3.1%.
• ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري (أغسطس 2025 مقارنة مع يوليو 2025) بنسبة 0.3% من 0.2%.
• ثبات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري عند 0.3%.

يمكن أن تؤدي الدلائل على ارتفاع الضغوط التضخمية إلى تقليل التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما سيلقي ضغوطًا على مؤشر US500 نتيجة لذلك. ومن البيانات الاقتصادية المهمة الأخرى التي قد تؤثر على هذه التوقعات مؤشر أسعار المنتجين، وطلبات إعانة البطالة الأولية، ومؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين.

من المتوقع أن يتحرك مؤشر US500 لدى FXTM بنسبة 1% صعودًا أو بنسبة 1.5% هبوطًا خلال فترة 6 ساعات التي تعقب الإعلان عن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. وتقع المستويات الفنية المهمة التي يجب متابعتها عند 6600 و 6550 و 6450.

فيما يلي الكيفية التي من المتوقع أن تتصرف بها هذه الأصول خلال فترة 6 ساعات التي ستعقب الإعلان عن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.

المصدر: بلومبرج

• USDInd: ↑ 0.4 % أو ↓ 0.5%
• NAS100: ↑ 1.5 % أو ↓ 1.3%
• XAUUSD: ↑ 0.9 % أو ↓ 0.4%
• BITCOIN: ↑ 2.8 % أو ↓ 2.0%

توقعات اجتماع البنك المركزي الأوروبي: من المتوقع عدم إجراء أي تغييرات

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقرر البنك المركزي الأوروبي الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغييرات ولاسيما في ظل المخاطر السياسية في فرنسا. ومع ذلك، فأي إشارات بشأن التحركات المستقبلية في السياسة النقدية سيكون من شأنها إحداث تقلبات في زوج يورو/دولار أمريكي (EURUSD).

ويذكر أن التضخم في منطقة اليورو قد استقر بالفعل حول مستوى 2% المستهدف للبنك، ولكن النمو لا يزال يشهد تباطؤ.

ويتوقع المتداولون في الوقت الحالي احتمالاً أقل من 40% بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة في نهاية 2025.

وبالنظر إلى الرسم البياني، عاد زوج يورو/دولار أمريكي (EURUSD) للتداول من جديد بداخل نطاق حيث يقع الدعم عند مستوى 1.1600 وتقع المقاومة عند مستوى 1.1730.

• الاختراق فوق مستوى 1.1730.يمكن أن يؤدي لمواصلة الصعود نحو مستوى 1.1820.
• الانخفاض أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لفترة 50 يومًا يمكن أن يؤدي للتراجع نحو مستوى 1.1600 ثم مستوى 1.1528.

يتوقع نموذج بلومبرج للفوركس احتمالاً بنسبة 77.0% بأن يتم تداول زوج يورو/دولار أمريكي (EURUSD) في نطاق يتراوح بين 1.1599 و 1.1838 خلال الأسبوع المقبل.